注冊公司流程和費用（2018年新政策）

　　中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。

　　私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

　　目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如股勝資產管理公司，赤子之心、武當資產、星石等資產管理公司），亮點網絡科技溫馨提示私募房地產投資基金（目前較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權投資基金（即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG）

　　公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

　　從狹義來說，基金公司僅指經證監會批準的、可以從事證券投資基金管理業務的基金管理公司（公募基金公司）；從廣義來說，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經營業務以及人員活動受證監會監管，其從業人員屬于基金業從業人員；私募基金公司目前不受監管（新基金法可能會將私募基金納入證監會監管）。

　　從組織形式上說，基金公司分為公司制基金公司和有限合伙制基金公司。從目前的實踐來看，公募基金公司全部為公司制基金公司，私募基金公司既采用公司制的，也有采用有限合伙制的。

　　基金管理人（基金管理公司），是指憑借專門的知識與經驗，運用所管理基金的資產，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。

　　基金管理人在不同國家（地區）有不同的名稱。例如，在英國稱投資管理公司，在美國稱基金管理公司，在日本多稱投資信托公司，在我國臺灣稱證券投資信托事業，但其職責都是基本一致的，即運用和管理基金資產。

　　基金管理人是基金資產的管理和運用者。亮點科技溫馨提示基金收益的好壞取決于基金管理人管理運用基金資產的水平，因此必須對基金管理人的任職資格做出嚴格限定，才能保護投資者的利益，只有具備一定的條件的機構才能擔任基金管理人。各個國家或地區對基金管理人的任職資格有不同的規定，一般而言，申請成為基金管理人的機構要依照本國或本地區的有關證券投資信托法規，經政府有關主管部門審核批準后，方可取得基金管理人的資格。審核內容包括：基金管理公司是否具有一定的資本實力及良好的信譽，是否具備經營、運作基金的硬件條件（如固定的場所和必要的設施等）、專門的人才及明確的基金管理計劃等。

　　我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，基金管理人的職責主要有：按照基金契約的規定運用基金資產投資并管理基金資產；及時、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會計賬冊，記錄15年以上；編制基金財務報告，及時公告，并向中國證監會報告；計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值；基金契約規定的其他職責；開放式基金的管理人還應當按照國家有關規定和基金契約的規定，及時、準確地辦理基金的申購與贖回。

　　名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用“投資基金”字樣。

　　名稱中的行業用語可以使用“風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金”等字樣 ?！氨本弊鳛樾姓^劃分允許在商號與行業用語之間使用。

　　基金型：投資型基金公司“注冊資本（出資數額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實 收資本（實際繳付的出資額）不低于1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合伙協議書）承諾全部到位?！?/p>

　　單個投資者的投資額不低于1000萬元（有限合伙企業中的普通合伙人不在本限制條款內）。

　　至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

　　基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

　　發放貸款；

　　公開交易證券類投資或金融衍生品交易；

　　以公開方式募集資金；

　　對除被投資企業以外的企業提供擔保。

　　管理型基金公司：投資基金管理：“注冊資本（出資數額）不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）”

　　單個投資者的投資額不低于100萬元（有限合伙企業中的普通合伙人不在本限制條款內）。

　　至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

　　私募的主要工作： 　步驟一： 　私募前期準備工作

　　確定引進私募投資者策略

　　確定預期融資金額、融資工具及潛在投資者范圍

　　執行前的準備工作

　　成立項目小組包括高級管理層參與操作過程：

　　聘請專業會計顧問公司為公司整理帳務，摸清公司家底(如需要);

　　確定財務顧問、法律顧問制定投資結構;

　　接觸、篩選會計師、資產評估師中介機構;及

　　進行深度估值測算，以確認估值及確定選擇投資者標準。

　　亮點科技溫馨提示在開始接觸潛在投資者前做好計劃和準備所有必要的基本文件：保密協議和信息備忘錄，私募投資框架協議的主要談判條件等。

　　步驟二： 　初步選擇投資人并確定框架性協議

　　發放公司信息備忘錄，篩選私募投資人

　　確立一至兩家意向性投資人，簽立框架性協議

　　框架性協議雖然對交易雙方并不構成法律約束，但其中包含的主要交易條件是雙方進一步談判的基礎;

　　框架性協議中對交易先決條件、交易結構、估值方法、排他性及后續工作都會作原則性的約定;

　　從接觸投資人到達成框架性協議通常需2月左右的時間。

　　步驟三： 　盡職調查及商業談判

　　雙方中介機構進行盡職調查

　　關于公司的帳務審計可由公司自己聘請四大會計師事務所進行審計，投資方的會計師僅對審計結果作復核;

　　投資方法律顧問對公司自設立以來的法律文件作全面的法律調查;

　　資產評估師對公司的資產作評估，投資方也可能聘請專業評估機構對公司業務涉及的市場作獨立的市場評估預測;

　　雙方財務顧問對涉及各方的工作進行協調與溝通;

　　盡職調查的時間視公司的復雜程度在30~60天內完成。

　　完成盡職調查，雙方進行投資對價談判

　　根據盡職調查的結果，雙方就框架性協議中達成的主要交易條件逐一詳談;

　　公司有時需對調查中暴露的財務、法律問題向投資人承諾解決方案或作出某種讓步;

　　談判的焦點往往集中在雙方對公司估值的差異上;

　　談判過程時間長短不一。

　　步驟四： 　簽訂協議及資金到位

　　談判達成協議，雙方律師著手重組與交易的法律實施

　　該部分工作的文件起草可在前期提早進行，待談判結束后即可執行;

　　相關重組、交易的報批工作視乎不同的公司結構和交易結構需提交不同審批部門：當地或中央一級商務部門、外匯管理部門、稅務部門、工商登記部門等;

　　該部分的時間也視不同交易長短不同。

　　完成法律手續，投資人資金到位

　　正常情況下，從啟動私募到投資人資金進入，約需5~6個月時間，如有經驗的財務顧問協調，可加速私募進程。

　　基金公司注冊需準備以下幾個方面的事宜：

　　1、提供投資人的身份證原件及復印件、出資比例、公司名稱、經營范圍；

　　2、選擇銀行開立公司驗資賬戶；

　　3、所有證件辦理完畢后選擇就近銀行辦理基本賬戶和納稅賬戶；

　　4、基本資料（身份證、經營地址、電話號碼）；

　　5、注冊資金；

　　6、擬訂注冊公司名稱若干；

　　7、公司經營范圍； （擬定經營范圍為：非證券業務的投資管理、咨詢。（亮點網絡科技溫馨提示不得從事下列業務：1、發放貸款；2、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；3、以公開方式募集資金；4、對除被投資企業外的企業提供擔保。））

　　8、公司住所（租房房產證、租賃合同）；

　　9、股東名冊及股東聯系電話、聯系地址；

　　10、公司章程。

　　1.選擇、監督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人； 2.制定企業年金基金戰略資產配置策略；

　　3.根據合同對企業年金基金管理進行監督；

　　4.根據合同收取企業和職工繳費，向受益人支付企業年金待遇，并在合同中約定具體的履行方式；

　　5.接受委托人查詢，定期向委托人提交企業年金基金管理和財務會計報告。發生重大事件時，及時向委托人和有關監管部門報告；定期向有關監管部門提交開展企業年金基金受托管理業務情況的報告；

　　6.按照國家規定保存與企業年金基金管理有關的記錄自合同終止之日起至少15年；

　　7.國家規定和合同約定的其他職責。

　　目前我國私募股權投資基金的出資人主要還是一些私營企業和富裕的個人；而在國外成熟市場條件下，私募股權投資業資金來源主要是機構投資者，包括養老金、證券基金，以及金融機構、保險機構等。

　　另一方面，我國居民投資方式少，投資收益低。亮點科技溫馨提示居民傳統的投資方式仍然是儲蓄、國債、基金、股票和房地產。拓寬私募股權投資業資金來源，有利于為居民增加財產性收入提供更多選擇。

　　私募股權投資業資金來源，逐步建立起一個包含金融機構、境外資本、保險基金、社?；?、企業年金、企業資金、富裕個人及社會閑余資金在內的多元化資金來源體系，豐富我國多層次資本市場體系建設，更好地服務于國民經濟的轉型升級發展。